無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)卷，光伏行業(yè)向死而生
在過去的一年中，曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限的光伏行業(yè)一夜入冬，產(chǎn)能過剩，供需嚴(yán)重錯(cuò)配，行業(yè)迎來內(nèi)卷。硅料、硅片、電池、組件四大環(huán)節(jié)跌破行業(yè)現(xiàn)金成本，全產(chǎn)業(yè)鏈集體承壓。2024年第一季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，120家光伏上市公司中，73家凈利潤(rùn)下滑。其中僅隆基、TCL中環(huán)、通威、晶澳四家就合計(jì)虧掉了45億元。進(jìn)入第二季度，行業(yè)依然處于冰河期。
在剛剛結(jié)束的2024年國(guó)際太陽(yáng)能光伏與智慧能源大會(huì)暨展覽會(huì)上，眾多業(yè)界大佬紛紛呼吁停止價(jià)格戰(zhàn)，但面臨企業(yè)去庫(kù)存壓力和，生存壓力只有現(xiàn)金流充足的企業(yè)才有扛的底氣。
在中國(guó)光伏發(fā)展史上，催生一批，死掉一批，再催生一批，這是行業(yè)常態(tài)。每一次行業(yè)嚴(yán)冬，都會(huì)有一批企業(yè)退出牌局，當(dāng)春天來臨時(shí)，光伏行業(yè)必將再次春光無(wú)限。
一、 光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈概述
光伏行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈可以清晰地分為上游、中游和下游三個(gè)環(huán)節(jié)。
圖1 光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈
上游環(huán)節(jié)包括硅料和硅片的生產(chǎn)。硅料是光伏電池的基礎(chǔ)材料，包括單晶硅和多晶硅，它經(jīng)過一系列提純和加工過程，被制造成可用于光伏電池的硅片。上游環(huán)節(jié)的技術(shù)水平和生產(chǎn)效率直接影響到整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的成本和性能。
中游環(huán)節(jié)的重點(diǎn)在于光伏電池和電池組件的生產(chǎn)。硅片在這一環(huán)節(jié)被進(jìn)一步加工成光伏電池，這是實(shí)現(xiàn)光電轉(zhuǎn)換的核心步驟。隨后，這些光伏電池被組裝成電池組件，電池組件的質(zhì)量和效率直接關(guān)系到光伏系統(tǒng)的發(fā)電能力和穩(wěn)定性。
下游環(huán)節(jié)主要涉及光伏應(yīng)用系統(tǒng)的集成與運(yùn)營(yíng)。光伏組件在這一環(huán)節(jié)被集成到光伏電站、分布式光伏系統(tǒng)或其他光伏應(yīng)用產(chǎn)品中，實(shí)現(xiàn)電能的輸出和使用。此外，下游環(huán)節(jié)還包括光伏設(shè)備的安裝、調(diào)試、運(yùn)維以及售后服務(wù)等，確保光伏系統(tǒng)的正常運(yùn)行和長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)電。
總的來說，光伏行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游緊密相連，每一個(gè)環(huán)節(jié)都對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的性能和成本產(chǎn)生重要影響。隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展，光伏行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈也將不斷優(yōu)化和完善。
二、產(chǎn)能過剩，技術(shù)迭代，內(nèi)卷嚴(yán)重
2020年，隨著國(guó)家雙碳戰(zhàn)略的實(shí)施，光伏行業(yè)迎來新一輪歷史性的發(fā)展契機(jī)。但近年來，在各地方政府和資本市場(chǎng)大力支持下，光伏新建擴(kuò)建投資項(xiàng)目大干快上，上下游產(chǎn)能大幅擴(kuò)張，大量跨界者涌入，導(dǎo)致各環(huán)節(jié)產(chǎn)能短期內(nèi)急劇增加，階段性供需失衡矛盾突出。
CPIA統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020-2023年多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量見下表：
表1 2020-2023年光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)量
據(jù)Solarzoom統(tǒng)計(jì)，2023年多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)能見下表：
表2 2023年光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能
公開數(shù)據(jù)顯示，到2023年末，光伏產(chǎn)業(yè)鏈供需比由2023年6月時(shí)的1.02:1增至年末的2:1。光伏產(chǎn)能供大于求，行業(yè)進(jìn)入到結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩階段，光伏產(chǎn)品價(jià)格急速下跌。
根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，2023年硅料價(jià)格下降約80%，硅片價(jià)格下降約58%，電池片價(jià)格下降約60%，組件價(jià)格下降約45%。2024年，光伏產(chǎn)品價(jià)格依舊不依不饒，跌跌不休，硅料成為重災(zāi)區(qū)，到5月9日，N型料成交均價(jià)已降至4.53萬(wàn)元/噸，單晶致密料、單晶菜花料成交均價(jià)降至3.90萬(wàn)元/噸和3.71萬(wàn)元/噸，創(chuàng)下歷史新低，低于行業(yè)現(xiàn)金生產(chǎn)成本，大多數(shù)硅料企業(yè)都已面臨虧本。光伏組件價(jià)格從今年1月中上旬的0.98元/W，至今跌破了0.8元/W。硅片價(jià)格在一季度出現(xiàn)大面積虧損后，價(jià)格仍持續(xù)下跌，四個(gè)月合計(jì)跌幅超過30%。以N型M10單晶硅片為例，如今已降到1.4元/片。電池端也已不賺錢。N型電池片成交均價(jià)已降至0.38元/W;P型182mm電池片均價(jià)更是降至0.33元/W。一方面，價(jià)格戰(zhàn)使得企業(yè)利潤(rùn)空間被大幅壓縮；另一方面，為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，不少?gòu)S商不得不采取激進(jìn)的成本加價(jià)策略，進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。
快速技術(shù)迭代是光伏行業(yè)的顯著特點(diǎn)，一是因?yàn)楣夥M件的光電轉(zhuǎn)化效率本來就不高，經(jīng)過幾十年的發(fā)展，目前轉(zhuǎn)換效率也只有25%左右，還有很大的提升空間。二是因?yàn)樾袠I(yè)供需錯(cuò)配導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)卷，只有具有更高性能、更低成本的產(chǎn)品才能獲得更高的安全邊際。因此，每一次技術(shù)迭代都會(huì)引起行業(yè)內(nèi)卷，如果不及時(shí)降價(jià)處理庫(kù)存，就很可能永遠(yuǎn)砸在自己手里。
歷史總是驚人的相似，始于去年下半年的這場(chǎng)光伏史上最卷同樣是由于產(chǎn)能過剩加上技術(shù)迭代引起的行業(yè)價(jià)格雪崩。如果只是單純的供過求，可以通過時(shí)間消化庫(kù)存，而技術(shù)迭代就宣告落后產(chǎn)能只能與新時(shí)代作揖告別。所以，自去年下半年以來，光伏行業(yè)步入新一輪寒冬調(diào)整期，即使是龍頭企業(yè)都感覺壓力山大，裁員、停產(chǎn)不絕于耳。在艱難扛了大半年后，實(shí)力稍弱的企業(yè)如今終于再也堅(jiān)持不住了，大面積的“洗牌潮”不可避免的到來。這是中國(guó)光伏企業(yè)的至暗時(shí)刻，這到底會(huì)持續(xù)多久誰(shuí)都不說不清。至少目前，還遠(yuǎn)沒看到見底的跡象。
三、全球光伏需求旺盛
根據(jù)國(guó)家能源局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，到2021年底，我國(guó)光伏行業(yè)全年新增裝機(jī)54.88GW，同比增長(zhǎng)113%；2022年全國(guó)光伏發(fā)電新增并網(wǎng)容量87.4GW，同比增長(zhǎng)59.3%；2023年光伏新增裝機(jī)規(guī)模達(dá)216.88GW,同比增長(zhǎng)148.1%；2024年一季度,全國(guó)光伏新增并網(wǎng)45.74GW,同比增長(zhǎng)36%。
同時(shí)，國(guó)際能源署2023年度報(bào)告顯示，全球光伏發(fā)電新增裝機(jī)容量約為375吉瓦，同比增長(zhǎng)超30%。國(guó)際光伏市場(chǎng)強(qiáng)勁增長(zhǎng)帶動(dòng)了中國(guó)光太伏產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱CPIA）名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華透露，2023年，我國(guó)光伏產(chǎn)品出口總額約為484.8億美元。其中，硅片、電池片、組件出口量分別為70.3GW、39.3GW和211.7GW，同比分別增長(zhǎng)93.6%、65.5%和37.9%。
隨著全球能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和環(huán)境保護(hù)的日益重視，光伏發(fā)電行業(yè)正迎來前所未有的發(fā)展機(jī)遇。我們有理由相信，未來10年，全球光伏產(chǎn)業(yè)仍將保持高速增長(zhǎng)。
四、向光行業(yè)向死而生
盡管每一次產(chǎn)能過剩加上技術(shù)迭代都會(huì)引起光伏行業(yè)腥風(fēng)血雨，淘汰掉一大批企業(yè)，但也正是這種強(qiáng)力內(nèi)卷推動(dòng)著光伏技術(shù)不斷進(jìn)步，正是這種向死而生的血性廝殺才讓我們中國(guó)光伏行業(yè)實(shí)現(xiàn)了由跟跑、并跑向領(lǐng)跑的巨大跨越。因此，憑借先進(jìn)的技術(shù)、優(yōu)良的產(chǎn)品和優(yōu)惠的價(jià)格，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)具備絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，成為當(dāng)之無(wú)愧的全球第一。盡管美、歐等國(guó)揮舞“雙反”、“201條款”、“301條款”、“勞動(dòng)強(qiáng)制法令”、“暫扣令”等大棒企圖遏制中國(guó)光伏行業(yè)的發(fā)展，但依然無(wú)法阻擋中國(guó)光伏行業(yè)的蓬勃發(fā)展。截至2023年12月31日，中國(guó)生產(chǎn)了全球90%以上的多晶硅、98％以上的硅片、90%以上的光伏電池和80%以上的組件。
目前階段是光伏行業(yè)的至暗時(shí)刻，是協(xié)鑫朱共山董事長(zhǎng)所說的冰河期。據(jù)估計(jì)，全行業(yè)平均每個(gè)月虧損130-150億元人民幣，更有甚者預(yù)計(jì)會(huì)淘汰掉70%以上的光伏企業(yè)會(huì)。對(duì)此，我們不禁要問，光伏企業(yè)能撐多久？光伏企業(yè)怎么才能活下去？光伏行業(yè)的未來在哪里？
2024年5月17日下午，在工信部電子信息司指導(dǎo)下，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)在北京召開了“光伏行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展座談會(huì)”。會(huì)議指出，光伏行業(yè)是市場(chǎng)化程度非常高的行業(yè)，更宜通過市場(chǎng)化的手段解決目前的行業(yè)困境，但也應(yīng)充分發(fā)揮好政府有形手的作用，包括優(yōu)化光伏制造行業(yè)管理政策對(duì)行業(yè)產(chǎn)能建設(shè)的指導(dǎo)作用，提升關(guān)鍵技術(shù)指標(biāo)；規(guī)范管理地方政府的招商引資政策，建立全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)；適應(yīng)光伏技術(shù)迭代速度快的特點(diǎn)，建立有效的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)措施；鼓勵(lì)行業(yè)兼并重組，暢通市場(chǎng)退出機(jī)制；加強(qiáng)對(duì)于低于成本價(jià)格銷售惡性競(jìng)爭(zhēng)的打擊力度；保障國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)穩(wěn)定增長(zhǎng)，探索通過示范項(xiàng)目支持先進(jìn)技術(shù)應(yīng)用，轉(zhuǎn)變低價(jià)中標(biāo)局面等。同時(shí)，會(huì)議表示，光伏企業(yè)和行業(yè)也需做好自己，充分認(rèn)識(shí)到自身對(duì)于解決目前行業(yè)困境的主體責(zé)任，杜絕惡性競(jìng)爭(zhēng)，真正站在行業(yè)立場(chǎng)決策行動(dòng)，堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，合作共贏，共同維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)秩序。簡(jiǎn)而言之，就是政府引導(dǎo)、行業(yè)自律、設(shè)置行業(yè)門檻、打擊惡性競(jìng)爭(zhēng)、通過市場(chǎng)化手段推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
中國(guó)光伏行業(yè)發(fā)展到目前的萬(wàn)億規(guī)模，說到底，行業(yè)脫困首先還得企業(yè)脫困。光伏行業(yè)是一個(gè)技術(shù)密集、資金密集的行業(yè)，隨著技術(shù)的迭代升級(jí)以及技術(shù)保護(hù)意識(shí)的增強(qiáng)，象以往那種通過資金挖人才挖技術(shù)半道上車的難度越來越大。只有那些既有很強(qiáng)創(chuàng)新能力、又有強(qiáng)大資金實(shí)力、具有完整產(chǎn)業(yè)鏈和國(guó)際化視野的企業(yè)才有能力穿越周期，扛過嚴(yán)冬。
在中國(guó)二十多年的光伏發(fā)展史上，每一次行業(yè)嚴(yán)冬都伴隨技術(shù)躍升。現(xiàn)在，P型電池正在退出市場(chǎng)，N型電池正在跑步入場(chǎng)。2023年，P型電池市場(chǎng)占比71%，N型電池市場(chǎng)占比23%，2024年前4個(gè)月，N型組件占了招標(biāo)項(xiàng)目的80%，預(yù)計(jì)全年N型組件占比將超過70%。我們相信，隨著庫(kù)存消化，無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)局面有望在年內(nèi)結(jié)束，具備更高性價(jià)比的N型電池技術(shù)即將帶領(lǐng)光伏行業(yè)重回景氣軌道。
